現(xiàn)貨黃金重新走高，市場等待FED新一輪“走鋼絲”表演
22 Feb,2023
匯通財經(jīng)APP訊——周三(2月22日)，
現(xiàn)貨黃金重新反彈，投資者正等待即將在北京時間周四(2月23日)3點公布的美聯(lián)儲最新政策會議紀(jì)要，以評估其進(jìn)一步加息前景。美聯(lián)儲正在走鋼絲，因為它試圖限制經(jīng)濟(jì)增長以降低通脹，同時又不至于陷入衰退。
北京時間20:27，
現(xiàn)貨黃金上漲0.41%至1842.57美元/盎司；COMEX期金主力合約上漲0.49%至1851.5美元/盎司；
美元指數(shù)下跌0.04%至104.162。
周二(2月21日)公布的數(shù)據(jù)顯示，美國Markit綜合PMI在2月份意外反彈至八個月來的最高水平，匹配先前發(fā)布的通脹，零售和就業(yè)等數(shù)據(jù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)，進(jìn)一步表明美國經(jīng)濟(jì)強(qiáng)有力以及勞動力市場緊張。
投資者將重點轉(zhuǎn)移到即將發(fā)布的美聯(lián)儲會議紀(jì)要，可能詳細(xì)陳述本月25個基點加息的理由。除此之外，投資者還將尋找有關(guān)中、長期利率路徑和通脹預(yù)測的指導(dǎo)。根據(jù)市場最新預(yù)測，美聯(lián)儲上半年不會停止加息，聯(lián)邦基金利率將在7月份達(dá)到5.352%的高峰。
盡管屆時通脹似乎將得到控制，但聯(lián)邦基金利率可能會在比早先預(yù)期更長的時間里保持較高水平，原因是美國勞動力市場強(qiáng)勁，消費也顯示經(jīng)濟(jì)具有彈性，它們都可能再次推高通脹。
市場原本預(yù)計，聯(lián)邦公開市場委員會將在3月和5月各加息25個基點后發(fā)出加息暫停信號。但強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)迫使美聯(lián)儲官員頻繁發(fā)表鷹派言論，并讓美聯(lián)儲前景變得復(fù)雜化。
克利夫蘭聯(lián)儲主席梅斯特此前表示，2月政策會議有令人信服的理由加息50個基點。圣路易斯聯(lián)儲主席布拉德也稱，50個基點也是2月會議上的考慮選項。這促使市場提出兩個問題：1、在上次會議上有多少其他美聯(lián)儲決策層官員認(rèn)為，有令人信服的理由加息50個基點。2、鑒于近期公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)表象強(qiáng)勁，過去幾周這種情況可能發(fā)生了多大的變化。
高盛公司的首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jan?Hatzius周二表示，
美聯(lián)儲將在3月，5月和6月的會議上提高利率，以應(yīng)對更強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張，“最近的數(shù)字在增長方面比預(yù)期的還要強(qiáng)大，我們看到更高的通貨膨脹率。”中銀國際分析師Xiao?Fu表示：
“市場關(guān)注的焦點是將于今天晚些時候發(fā)布的美聯(lián)儲會議紀(jì)要，但如果擔(dān)心通脹上升或通脹持續(xù)更長時間，那么我們可能會看到金價可能面臨一些阻力?！?/b>
美聯(lián)儲走鋼絲
然而，根據(jù)最新的美國就業(yè)報告，工資通脹失去牽引力，這似乎在一定程度上支持了美聯(lián)儲緊縮周期已經(jīng)開始對仍然強(qiáng)勁的美國勞動力市場產(chǎn)生影響的觀點。
盡管美聯(lián)儲鮑威爾在2月1日的會后新聞發(fā)布會上堅稱將進(jìn)一步加息，而且美聯(lián)儲今年不打算降息，但他未能在今年有關(guān)市場降息預(yù)期的直接問題上予以有力反駁年。所以說，到目前為止我們所看到的通脹回落并未以勞動力市場疲軟為代價，這是一件好事。
新聞發(fā)布會的關(guān)鍵要點是，美聯(lián)儲似乎對通脹峰值已經(jīng)達(dá)到、通貨緊縮過程已經(jīng)開始，而經(jīng)濟(jì)仍然保持良好狀態(tài)充滿信心。鮑威爾似乎也不擔(dān)心股市上漲和金融狀況的普遍放松。
美聯(lián)儲正在走鋼絲，因為它試圖限制經(jīng)濟(jì)增長以降低通脹，同時又不至于陷入衰退。在去年12月會議紀(jì)要中，美聯(lián)儲官員同意需要在加息問題上采取不那么強(qiáng)硬的立場，但表示擔(dān)心金融市場可能將此誤解為貨幣當(dāng)局弱化抗通脹承諾。
美聯(lián)儲官員最近的評論也表明，決策者傾向于進(jìn)一步加息。但官員們表示，有必要在不對就業(yè)市場產(chǎn)生破壞性影響的情況下，采取明智的加息方式。因為這種影響最終可能會導(dǎo)致大幅抬升失業(yè)率，從而傷害到社會中最脆弱的群體。
美聯(lián)儲本月會議紀(jì)要很可能承認(rèn)1月份股市的強(qiáng)勁表現(xiàn)以及更廣泛的金融環(huán)境寬松，但市場不希望聯(lián)邦公開市場委員會明確將此視為實現(xiàn)2%通脹貨幣政策目標(biāo)的障礙。
一方面，美聯(lián)儲決策層的一些成員可能提出了加息50個基點的理由。另一方面，鮑威爾的語氣不像之前的會議那樣強(qiáng)硬，這很可能反映了委員會的整體情緒。特別是對抗通脹的反復(fù)關(guān)注被市場認(rèn)為是美聯(lián)儲在抗擊通脹方面取得了足夠的進(jìn)展，可以很快停止加息。我們很難看到市場接受這種抑制通貨膨脹的觀點，即使它在會議紀(jì)要中表達(dá)得很明確。
Inflation?Insights的創(chuàng)始人Omair?Sharif說，官員們可能會為恢復(fù)單次加息50個基點設(shè)置一個高門檻。但如果更多的政策制定者支持保留以更大幅度加息的選項，這可能暗示美聯(lián)儲不排除將利率升至高于先前預(yù)期的水平來平息強(qiáng)勁的通貨膨脹。
City?Index的Matt?Simpson說：“交易者將對美聯(lián)儲紀(jì)要釋放的任何鷹派線索更加敏感，這可能會影響黃金價格。在可預(yù)見的未來，相比上摸1900美元，黃金下探1800美元的可能性更大?！?/b>
現(xiàn)貨黃金料失守1828美元
日線上看，金價處在自1960美元開啟下行II浪走勢，目前徘徊在1828美元附近，但后市有望下探1788美元，它們分別是上行I浪的38.2%斐波那契回檔位和50%斐波那契回檔位。II浪和I浪都是自1615美元開啟的上行(V)浪的子浪。
